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机械设备行业:一带一路从政策到落地,机械板块利好轨交装备、工程机械

发布时间:2017-02-13    研究机构:华创证券

事项

新疆1.5万亿固定资产投资带动一带一路相关板块大涨。今年5月,中国将在北京主办“一带一路”国际合作高峰论坛,共赏合作大计,共建合作平台。

主要观点

1、一带一路互联互通是目的,基建为先导,机械板块分别利好轨交装备、工程机械两个大板块

一带一路战略规划自14年提出以来自身建设不断发展,详尽规划不断出台,金融平台也成功搭建,相关公司收益一带一路海外工程订单不断创新高。战略出台3年来,已经有100多个国家和国际组织积极响应支持,40多个国家和国际组织同中国签署合作协议,中国企业对沿线国家投资达到500多亿美元,一系列重大项目落地开花,重点项目包括铁路、公路、港口、电网、油气管线等,给相关工程及设备企业带来投资增量。

2、轨交装备:铁路是一带一路的关键,是互联互通的重要行业

中国轨交建设及车辆设备制造已在世界范围内处于领先地位,特别是随高铁出海的推动,轨交工程及设备的向外输出多点开花。从全球市场来看,发达国家迎来其轨交的第三次复兴,第三世界国家要致富先修路对轨交存在刚性需求,两者共同构成机遇。国内市场上十三五期间国铁投资维持高位,城轨建设如火如荼,为相关公司带来业绩确定性。受益标的包括工程类公司中国中铁、中国铁建、中铁二局,装备类公司中国中车、康尼机电等。

3、工程机械:一带一路海外基建是基础,工程出海带动国内高端装备出口

大型建筑企业海外订单高增长,将带动国内工程机械企业出口。国内工程机械企业经历过去3-5年调整期,随下游需求好转周期反转向上。一方面,产品刚性更新周期来临,另一方面,下游需求回升带来开工率回升,工程机械产品回报期缩短,促进新机需求。受益标的各类工程机械龙头公司如三一重工、柳工、徐工机械等。

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