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机械设备行业(第9周观点):“一带一路”打开高端装备新市场,持续推荐油气设备产业链龙头

发布时间:2017-03-05    研究机构:兴业证券

投资要点

“一带一路”打开高端装备行业成长新空间:“一带一路”战略有望推动中国装备制造业复制美国和日本对外出口和投资的发展道路,促进装备制造业进入新的景气周期。我们看好综合实力强、产品有国际竞争力、海外经验丰富的相关公司。重点推荐轨道交通领域的中国中车、中铁工业(600528);工程机械企业三一重工、柳工、徐工机械,以及核心零部件供应商恒立液压等;油气板块重点推荐杰瑞股份。

短期天然气重卡产量有望持续放量,重点关注其持续性。短期来看,二月天然气重卡产量有望保持高增速,带动天然气板块的投资机会。中长期来看,随着油气体制改革的推进,天然气价格有望进一步放开,实现天然气利用规模的扩大,天然气开采、储运设备企业受益。建议关注厚普股份(CNG、LNG加气站龙头,全产业链布局)、富瑞特装(主打车用气瓶,LNG装备全产业链布局)、陕鼓动力(大型压缩机)、杰瑞股份(天然气、煤层气开采设备及工程服务)。

关注原油资本开支预期变化,油服装备或将迎来上行周期。油价稳定和复苏预期带来油气公司资本开支恢复增长,我们预计,随着原油价格的企稳回升,石油开采公司的资本支出将增加,油气装备行业或将迎来上行周期。目前,油服公司基本见底并有向上改善趋势,特别是现金流改善、订单恢复及并购预期也有望带来新变化。我们认为,随着原油价格的企稳回升,石油开采公司的资本支出将增加,油气装备行业或将迎来上行周期。我们更看好民营油服公司杰瑞股份、惠博普。

上周研究成果:1)行业报告:第8周观点:煤化工及天然气暖风吹,建议关注核心设备供应商;煤化工行业深度报告:政策转暖,行业重归正轨;示范推广,国产设备再迎良机;行业点评报告:动力电池发展方案出炉,高端锂电设备需求凸显;2)公司报告:金银河(300619):打入锂电前端设备供应,加速市场开拓;诺力股份(603611):外延布局不停步,持续打造一站式物流服务商;厚普股份(300471):布局清洁能源全产业链,打造整体解决方案供应商;先导智能(300450):新建基地扩产近一倍,抢占高端锂电设备市场。

近期组合关注:中铁二局(增持)、厚普股份(增持)、杰瑞股份(增持)、惠博普(增持)、天桥起重(买入)、柳工(增持)、恒立液压(买入)、豪迈科技(增持)、三一重工(增持)、诺力股份(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称