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中铁工业:大幅超过业绩预告,大国重器平步青云

发布时间:2018-04-02    研究机构:招商证券

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中铁工业(600528)发布17年报,实现营业收入158.86亿元,较上年同期可比口径增长16.39%;归属于上市公司股东净利润13.4亿元,同比增长34.74%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.63亿元,同比增长34.57%,基本每股收益0.63元,同时每10股拟分红1.9元,共分红4.2亿元,占归母净利31.5%。2017新签合同额250.4亿元,较上年同期可比口径增长23.7%。公司2017年不仅超额完成承诺净利的11.24亿元,且大幅超过业绩预告,净利增长大幅超过收入增速主要系产品结构持续高端化(盾构机+道岔比例提升),同时良好的成本传导机制+规模效应较充分消化原材料上涨压力。公司在手订单充沛,盾构机订单增长飞快,18年还将继续贡献盈利增长,上调公司2018年盈利预测归母净利为16亿元,目前仅对应15倍,大国重器平步青云,维持强烈推荐-A评级!

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